半导体行业自主可控发展机遇广阔，半导体ETF（512480）配置价值备受关注

　　11月28日，半导体ETF（512480）收盘跌0.20%，成交额16.03亿元。成份股涨跌互现，上涨方面，海光信息领涨，寒武纪跟涨；下跌方面，韦尔股份领跌，中芯国际跟跌。

　　规模方面，截止11月27日，半导体ETF（512480）最新份额为262.11亿份，最新规模为259.38亿元。

　　西部证券认为，美方近年来多轮限制国内芯片产业，半导体行业的自主可控迎来了广阔发展机遇。1）设备方面，若未来限制相关半导体设备出口，利好国内光刻机等半导体核心设备自主可控方向；2）AI方面，此前对华限制主要针对GPU产品，若本次限制HBM的出口，由于HBM在AI领域有着至关重要作用，目前市场被三星、SK海力士与美光垄断下国产化率极低，短期内或将影响国内人工智能产业配套。3）未来的限制政策将继续加速晶圆代工往国内转移，加速高端设备、高端封测以及HBM产品开发等产业链发展，半导体有望由“受限”走向“自强”。

　　国泰君安证券预计，股市有望出现跨年反弹。从中线来看，仍维持“N”字形走势判断，股市系统性行情的出现仍需要看到进一步扩信用的举措。

　　兴业证券认为，对美出口敞口低的品种主要集中在集成电路、汽车链（载人机动车、摩托车、货运机动车辆、汽车零部件等）、金属（金、钢铁、铜铝等）以及机械（离心机/过滤机、工程机械等）等板块。在中国企业加速走出国门寻找增量市场的时代背景下，出口链仍是A股重要的中长期主线之一。但是中美关税预期下，出口链内部将会出现明显分化。

　　展望后市，在AI需求大增+国产替代双轮驱动的背景下，半导体材料设备板块有望进入新一轮上升周期。震荡调整后，半导体材料设备板块或迎来新一轮上车机会，投资者可考虑逢低分批入局，待美国大选以及财政政策更为明朗后，再进行后续操作。可以持续关注半导体ETF（512480）的布局机会。半导体ETF（512480）跟踪的中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI），是目前市场上主流的4只半导体主题指数中，成立时间最长、总市值最大、成分股只数最多，且近十年换手率最高的一只指数。半导体ETF（512480）目前是市场上唯一一只追踪该指数的ETF产品，也是投资者分享国内半导体行业增长的高效工具。