天域半导体拟赴香港上市，中信独家保荐

　　来源：瑞恩资本RyanbenCapital

　　2024年12月23日，来自广东东莞的广东天域半导体股份有限公司Guangdong Tianyu Semiconductor Co．， Ltd． （简称“天域半导体”）在港交所递交招股书，拟在香港IPO上市。

　　天域半导体招股书链接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/107008/documents/sehk24122301390.pdf

　　主要业务

　　天域半导体，成立于2009年，作为中国首家技术领先的专业碳化硅外延片供货商，主要从事各类碳化硅外延片的设计、研发及制造。

　　根据弗若斯特沙利文的资料，于2023年按收入及销量计，天域半导体在中国碳化硅外延片行业均排名第一，市场份额分别为38.8%、38.6%。在全球，天域半导体以收入及销量计的外延片市场份额均约为15%，位列全球前三。

　　天域半导体作为中国首批第三代半导体公司之一，一直是推动碳化硅外延片行业的先行者。根据弗若斯特沙利文的资料，天域半导体是中国首批实现4英吋及6英吋碳化硅外延片量产的公司之一，及中国首批拥有量产8英吋碳化硅外延片能力的公司之一。截至2024年10月31日，公司6英吋及8英吋外延片的年度产能约为420，000片，成为中国具备6英吋及8英吋外延片产能的最大公司之一。

　　天域半导体作为第三代碳化硅半导体材料的核心供货商，受益于中国及全球新能源相关产业近年来的迅速发展，导致产品出货量显著增加。于往绩记录期间，公司的销量（包括自制外延片及按代工服务方式销售的外延片）由2021年的17，001片增至2022年的44，515片，并进一步增至2023年的132，072片，复合年增长率为178.7%。

　　天域半导体的收入来自销售自制碳化硅外延片、其他销售及服务。

销售自制碳化硅外延片，于往绩记录期间，公司主要提供4英吋及6英吋碳化硅外延片，并已开始量产8英吋碳化硅外延片，预计于不远将来销售8英吋碳化硅外延片将带来更大的销量及收入贡献。公司目前正在建设一个位于东莞生态园工厂的新生产基地，将主要用于6英吋及8英吋碳化硅外延片的量产。

其他销售及服务，提供若干与碳化硅外延片相关的增值服务，主要包括碳化硅外延代工服务、外延片清洗服务以及衬底与外延片检测服务、销售若干次级品外延片。

　　股东架构

　　招股书显示，天域半导体在上市前的股东架构中，

　　李锡光先生，直接持股29.0522%；

　　李锡光先生通过控制员工持股平台鼎弘投资、润生投资、旺和投资，分别持股5.5822%、3.1898%、2.3267%；

　　* 3个员工持股平台均由执行合伙人天城共创管理，天城共创拥有各持股平台1%的权益，天城共创由李先生及其配偶苏琴女士分别拥有99%、1%。

　　欧阳忠先生，直接持股18.2067%；

　　李先生及欧阳先生为一致行动人，上述股东为一组控股股东，合计持股约58.36%。

　　李玉明先生，持股8.9068%；

　　庄树广先生，持股7.7477%；

　　华为，通过哈勃科技，持股6.5673%；

　　袁毅先生，持股3.8705%；

　　王文城及王肖梅，通过大中实业，持股2.0510%；

　　刘鸿最终控制的莞顺投资、莞领投资、中山联芯分别持股1.5958%、0.7599%、0.2280%；

　　尚欣投资，通过尚颀汇铸、嘉兴颀盈，分别持股1.5327%、0.0366%；

　　比亚迪（002594.SZ，01211.HK），持股1.5039%；

　　嘉兴海钰，持股0.8854%；

　　宜宾晨道，持股0.7968%；

　　复朴投资，持股0.7599%；

　　粤科鑫泰，通过缙云天域、粤科鑫泰分别持股0.5700%、0.4180%；

　　中国 - 比利时基金，持股0.4560%；

　　润福投资（39名合伙人包括集团雇员及前雇员等），持股0.4560%；

　　踊跃成长，持股0.3800%；

　　诚毅欣锐，持股0.3541%；

　　春阳久泰，持股0.2280%；

　　氢毅昕阳，持股0.2280%；

　　立湾投资，持股0.2280%；

　　寰域投资，持股0.1900%；

　　立湾倍增，持股0.1596%；

　　立德让，持股0.1520%；

　　中广源，持股0.1520%；

　　立湾优选，持股0.1368%；

　　华拓合富，持股0.1140%；

　　超兴投资，持股0.0885%；

　　博中创新，持股0.0760%；

　　创启开盈，持股0.0131%；

　　管理层

　　天域半导体董事会由6名董事组成，包括：

1名执行董事：李锡光先生（董事会主席、总经理，南方半导体董事会主席、董事兼总经理）；

2名非执行董事：欧阳忠先生（南方半导体董事、东莞世界莞商联合会会长）、姜达才先生（华为全球采购）；

3名独立非执行董事：贺正生先生（衡基律师事务所合伙人）、李旻女士（广东天健会计师事务所经理及监事）、钱荣泽先生（宏恩顾问创办人）。

　　监事会3名：庄树广先生、袁毅先生、尹雪芳女士；

　　除执行董事外，高管包括首席财务官彭光辉先生，副总经理李咏梅女士，副总经理兼研发部总监韩景瑞先生，董事会秘书兼联席公司秘书李焯星先生（李锡光先生的侄子）。

　　公司业绩

　　招股书显示，在过去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，天域半导体的营业收入分别为人民币1.55亿、4.37亿、11.71亿和3.61亿元，相应的净利润分别为人民币-1.80亿、281.4万、9588.2万和-1.41亿元。

　　中介团队

　　天域半导体是次IPO的中介团队主要有：

　　中信证券为其独家保荐人；

　　毕马威为其审计师；

　　德恒、德恒（香港）分别为其公司中国律师、公司香港律师；

　　信达、盛德分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；

　　仲量联行为其独立物业估值师；

　　弗若斯特沙利文为其行业顾问。